Proposta di acquisizione di LeasePlan da parte di ALD

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  La proposta di acquisizione di LeasePlan per un importo totale di 4,9 miliardi di euro¹ verrebbe realizzata attraverso una combinazione di liquidità e azioni
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  Alla chiusura dell’accordo, prevista per la fine del 2022, Société Générale controllerebbe circa il 53% di “NewALD” e gli azionisti di LeasePlan del 30,75%²
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  Il valore del flottante di NewALD risulterebbe significativamente superiore rispetto al periodo pre-chiusura. Société Générale si impegna a restare a lungo termine l’azionista di maggioranza di newALD
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  NewALD rappresenterà un player globale di punta nella mobilità, solidamente posizionato per guidare la trasformazione digitale del settore e conquistare nuovi obiettivi di crescita nel settore della mobilità
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  NewALD genererebbe un valore significativo per gli azionisti, grazie agli effetti e alle sinergie di scala

LeasePlan è una delle principali aziende di gestione di flotte e di mobilità a livello mondiale, in base alla dimensione della flotta (flotta totale di 1,8 milioni³ di veicoli), con un’offerta globale e comprensiva che la rende perfettamente adatta per permettere ad ALD di guidare la trasformazione del settore.

La confluenza di ALD e LeasePlan in NewALD offre una prospettiva altamente sinergica e inoltre offre la possibilità di sfruttare in modo incrociato le capacità complementari delle due aziende. In qualità di player globale di punta nella mobilità a livello mondiale, NewALD sarà in grado di avvantaggiarsi di un mercato in rapida crescita, sostenuto da forti megatrend di fondo, che includono:

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  Il passaggio dalla proprietà all’utilizzo in tutti i segmenti: B2B, B2C e anche B2E⁴
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  Trasformazione digitale basata sui dati del settore della mobilità
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  Transizione verso una mobilità a emissioni zero e sostenibile

Questo accordo trasformativo rappresenterebbe un cambiamento di passo in grado di permettere a NewALD una crescita di lungo termine della flotta di almeno il 6% su base annua, successivamente all’integrazione. NewALD porrà come obiettivo un miglioramento del rapporto costi/ricavi⁵ a circa il 45% entro il 2025, confermando la propria posizione di punta nel settore. Si prevede che la transazione genererà sinergie operative e di approvvigionamento pari a 380 milioni di Euro lordi all’anno. Si prevede inoltre che l’accordo fornirà rendimenti interessanti e una significativa creazione di valore per gli investitori. Considerando i vantaggi provenienti da sinergie complessivamente graduali ed escludendo i costi di ristrutturazione, l’accrescimento pro-forma dei profitti normalizzati per azione⁶ dovrebbe essere di circa il 20% nel 2023. Nel medio termine, si prevede che la percentuale di utili distribuita agli azionisti sotto forma di dividendi di NewALD rimanga compresa tra il 50% e 60% fino al 2025.

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  1.
  Importo basato su 12,12 Euro per azione per ALD (VWAP su Euronext tra il 28 settembre 2021 e il 27 ottobre 2021, data della pubblicazione del comunicato stampa dopo la chiusura dei mercati, a conferma delle trattative riguardanti una possibile associazione) ed esclusi warrant
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  2.
  Con blocco di 12 mesi. Da incrementare potenzialmente di un ulteriore 2% circa a seguito dell’esercizio di warrant, su base completamente diluita.
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  3.
  Escluse LeasePlan Australia e LeasePlan Nuova Zelanda, che sono state vendute a SG Fleet il 1° settembre 2021
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  4.
  B2E significa “Business to Employee” (dall’azienda al dipendente)
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  5.
  Calcolato come: Spese generali totali/Margine lordo (esclusi i risultati delle vendite di veicoli usati e il costo del rischio)
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  6.
  Calcolati sulla base dell’utile netto di gruppo di ALD, basato sul consensus, al 27 ottobre 2021 (utile netto di 623 milioni di Euro), a perimetro costante, incluse le sinergie a regime ed escludendo i costi di ristrutturazione. Utile per azione indipendente di NewALD corretto in base all’aumento di capitale rispetto all’utile per azione previsto di ALD

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